АМПУ ждут не такие впечатляющие потери от портовых сборов – 17,55 млн долл США. Обо всем этом и прогнозах на перевалку основных экспортных зерновых культур – в эксклюзивном материале USM.Погодные условия в 2020 году сыграли не на руку аграриям. Из-за засухи многие украинские сельхозпроизводители, особенно на юге, понесли огромные убытки: потери аграрного сектора оцениваются в более чем 100 млрд грн. Пострадавшие фермеры заявляют, что из-за неурожая основных сельхозкультур не могут выполнять обязательства по форвардным контрактам, а трейдеры категорически против пересмотра ранее заключенных сделок.
Как сообщает Украинская зерновая ассоциация (УЗА), в Украине по форвардным контрактам продается 20-30% зерна. Если производители массово откажутся исполнять свои обязательства перед покупателями, уже в следующем году финансирование отрасли может сократиться на 11-12 млрд долларов.
Выход из сложившейся ситуации члены Ассоциации видят в разработке на госуровне механизма компенсации убытков украинским сельхозпроизводителям, страховании урожаев от погодных и климатических катаклизмов. Однако Кабмин вместо этого рассматривает варианты госрегулирования рынка.
УЗА предупреждает: из-за государственного регулирования цен на зерно экономика Украины потеряет 10 млрд долларов экспорта. Международные компании — покупатели украинского зерна – при заключении в будущем контрактов на поставку зерна закладывают в цену риски невыполнения украинскими производителями контракта. По оценкам УЗА, украинские аграрии из-за этого недополучат до 400 млн долларов в год.
Экспорт зерновых уже сократился по сравнению с 2019 г. вследствие неурожая. Согласно оперативным данным Гостаможслужбы, Украина за 2020/21 МГ экспортировала 17,65 млн тонн зерновых и зернобобовых культур, что на 3,3 млн тонн меньше, чем прошлогодний показатель за аналогичный период (по состоянию на 11 ноября).
В частности, на 11 ноября пшеницы из страны экспортировано 11 млн тонн (-1,21 млн тонн), ячменя – 3,39 млн тонн (+29 тыс тонн), ржи – 1,7 тыс тонн (-3,3 тыс. тонн) и кукурузы – 3,18 млн тонн (-1,94 млн тонн).
| Культура | Сезон 2019-2020 | Сезон 2020-2021 | Падение урожая |
| Пшеница | 28,3 | 25,1 | -3,2 |
| Кукуруза | 35,8 | 28,5* | -7,3 |
| Ячмень | 8,9 | 7,77 | -1,13 |
*прогноз урожая
Для сравнения, объем производства зерновых в 2019-2020 МГ составил: пшеница – 28,3 млн тонн, ячмень – 8,9 млн тонн, кукуруза – 35,8 млн тонн.
Падение объемов урожая отразилось на показателях грузооборота морских портов, чьими основными грузами являются зерновые. По данным АМПУ, за январь-октябрь 2020 г. морпорты Украины отгрузили 38,7 млн тонн зерна – на 9,3% меньше, чем за аналогичный период 2019 г.
Подсчитаем, как сказались и еще скажутся на перевалке в портах потенциальные проблемы с форвардными контрактами и снижение урожайности основных экспортных культур – пшеницы и кукурузы.
Перевалка пшеницы
| Июль | Август | Сентябрь | Октябрь | Ноябрь | |
| 2019-2020 МГ | 1 427 | 4 065 | 3 503 | 2 683 | 1 614 |
| 2020-2021 МГ | 1 495 | 4 335 | 3 443 | 2 121 | 941 |
| Разница | +67 | +270 | -60 | -563 | -674 |
Как видно из показателей перевалки пшеницы в портах Украины, в начале сезона 2020-2021 отгрузки пшеницы даже превышали прошлогодние. В июне ситуация с урожайностью была неясная, и участники зернового рынка продолжали работать и отгружать пшеницу в обычном режиме. В июле-августе, по мере ухудшения прогнозов урожайности, началось постепенное снижение оборотов. В сентябре отгрузки пшеницы в портах впервые ушли в пока еще небольшой минус. Но уже в октябре, когда перед рынком встала в полный рост перспектива срыва форвардных контрактов, в экспорте пшеницы произошло резкое падение – показатели просели сразу на 20%.
Одновременно с этим цена начала резко расти, и сегодня украинская пшеница дороже некоторых конкурентов на рынка ЮВА на 15-20 долларов, что делает продажи на это направление на декабрь-январь нереальными.
Снижение экспорта шло по нарастающей с резким скачком в октябре. Очевидно, что такая тенденция в существующих условиях продолжится.
Форвардные контракты заключались до января, исходя из прогноза перевалки, полученного на базе прошлогодних показателей. И сейчас форварды нужно выполнять, невзирая на снижение урожая.
При расчёте показателей на будущее, за среднюю величину падения экспорта можно взять усредненные 15% (хотя есть все шансы, что реальное падение будет больше). То есть, на ближайшие два месяца – до января 2021 г. – следует ожидать ежемесячной перевалки пшеницы на уровне прошлого года минус 15%.
С учетом показателей прошлого сезона, прогнозы по экспорту до конца маркетингового года вряд ли превысят 16,2 млн тонн, хотя Зерновой меморандум предусматривает лимит в 17,5 млн тонн. На данный момент порты экспортировали уже 12,3 млн тонн пшеницы. Расчеты по резерву с прогнозами на декабрь и январь дают цифру ежемесячного экспорта в феврале-июне на уровне 380 тыс тонн.
| Декабрь | Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь | |
| 2019-2020 МГ | 1 410 | 921 | 833 | 919 | 856 | 745 | 459 |
| 2020-2021 МГ | 1 199 | 783 | 415 | 458 | 427 | 371 | 229 |
| Разница | -211 | -138 | -833 | -492 | -429 | -318 | -269 |
Урожай кукурузы, уборка которого еще продолжается, сулит рынку еще более грустную экспортную картину, обещая стать самым низким с 2012/2013 года.
В ноябрьском отчете USDA прогнозирует для Украины сокращение урожая кукурузы до 28,5 млн тонн, что на 21,9% (8 млн тонн) ниже оценки в октябре и на 7,3 млн тонн меньше, чем в прошлом сезоне (35,8 млн тонн). Экспорт по прогнозам уменьшился также на 8 млн тонн – до 22,5 млн тонн.
Как говорят эксперты УЗА, в свете значительных отклонений прогнозных и реальных показателей урожая, фермеры рассчитывают на объявление дефолта, чтобы не поставлять кукурузу в рамках заключенных форвардных сделок. Из-за этого цены растут, и, с учетом этих дефолтов, трейдеры не спешат заключать новые контракты.
Наряду с другими факторами, экспорт украинских зерновых ограничен объемами внутреннего потребления. В лучшем случае, вывоз зерна будет, как обычно, пропорционален урожаю, считают эксперты зернового рынка. Касательно кукурузы, даже эти расчеты могут не оправдаться ввиду неопределенности на рынках Китая и ЕС. Потребности Китая в импортной кукурузе составляют, по разным данным, от 17 до 22 млн тонн. На европейском рынке ближе к концу маркетингового года в импорт активно включается Бразилия с обширными запасами и более низкими ценами на кукурузу.
| Октябрь | Ноябрь | Декабрь | Январь | Февраль | Март | |
| 2019-2020 МГ | 2506 | 3205 | 4 485 | 3979 | 3 467 | 3 620 |
| 2020-2021 МГ | 1998 | 3 800 | 4 485 | 2406 | 2 382 | 2 487 |
| Разница | -508 | 595 | 0 | -1573 | -1 085 | -1 133 |
| Апрель | Май | Июнь | Июль | Август | Сентябрь | |
| 2019-2020 МГ | 2 941 | 2 267 | 1 493 | 315 | 134 | 44 |
| 2020-2021 МГ | 2 020 | 1 557 | 1 026 | 216 | 92 | 30 |
| Разница | -921 | -710 | -467 | -99 | -42 | -14 |
В более выгодном положении окажутся терминалы, принадлежащие трейдерам, которые смогут считать перевалку как часть заработка на трейде и либо снижать внутреннюю цену до уровня себестоимости, либо зарабатывать исключительно на перевалке, торгуя в минус. В любом случае в более выгодном положении окажутся такие терминалы как:
— Нибулон (принадлежит Нибулону)
— Гринтур Экс (принадлежит Bunge)
— ДССК (принадлежит Cofco)
— НКХП (на 75% принадлежит POSCO)
— Трансбалктерминал (принадлежит Kernel)
— ИЗТ (принадлежит Glencore)
— Укрэлеваторпром (принадлежит ADM)
— Нептун (принадлежит Cargill)
— Бруклин-Киев (принадлежит Louis Dreyfus)
Это терминалы, которые могут при необходимости поддержать трейд – уйти в перевалку по себестоимости. Остальным придется адаптироваться и также снижаться в перевалке, либо их клиенты потеряют эти объемы, и грузы почти полностью осядут на перечисленных выше терминалах.
Ставка перевалки в январе еще может быть около 8 долларов за тонну, а затем, уже с марта, опуститься до 5 долларов, и, в отдельных случаях, до 3-4 долларов за тонну. Вероятно, условия перевалки с гарантией объемов или take or pay условиями уйдут в прошлое, как и понятие сквозной ставки для всех культур.
| Порт | Доля в общей перевалке, % | Дефицит перевалки, тыс тонн | Недополученная сумма портовых сборов, тыс долл | Недополученная сумма стоимости перевалки, тыс долл |
| Николаев | 42 | 1 041 | 2 603 | 12 273 |
| Черноморск | 16 | 397 | 635 | 4 680 |
| Пивденный | 15 | 372 | 744 | 4 386 |
| Одесса | 12 | 297 | 595 | 3 501 |
| Бердянск | 8 | 198 | 397 | 2 334 |
| Мариуполь | 5 | 124 | 248 | 1 462 |
| Другие порты | 2 | 50 | 99 | 589 |
| Всего | 100 | 2 479 | 5 320 | 29 225 |
| Порт | Доля в общей перевалке, % | Дефицит перевалки, тыс тонн | Недополученная сумма портовых сборов, тыс долл | Недополученная сумма стоимости перевалки, тыс долл |
| Черноморск | 35 | 2 115 | 3 385 | 24 934 |
| Николаев | 33 | 1 995 | 4 986 | 23 519 |
| Пивденный | 17 | 1 027 | 2 055 | 12 107 |
| Одесса | 15 | 907 | 1 813 | 10 693 |
| Всего | 100 | 6 044 | 12 239 | 71 254 |
Стоит напомнить, что новая Методика расчета портовых сборов, которую рассматривает сейчас МИУ, предлагает определять ставки портовых сборов, исходя из прогнозных показателей судооборота и расходов АМПУ на три года вперед. В 2021 году судозаходов из-за сокращения урожая станет заметно меньше. Если бы новые правила расчета ставок портовых сборов уже вступили в силу, в 2021 г. АМПУ бы испытала серьезный дефицит бюджета. Это еще один повод задуматься над рациональностью некоторых положений Методики расчета ставок портовых сборов.
Вероятно, как трейдерам, так и портовым терминалам уже сейчас необходимо пересматривать бюджеты на следующий год и готовиться к меньшему объему работы. Также эта тенденция может отразиться на планах по расширению мощностей зерновых терминалов и строительства новых. Все это говорит о том, что Украине как стране до настоящего момента везло с урожаями, и что объем перевалки через порты зависит в большей степени от способности страны справляться с вызовами экономическими и производственными, чем инфраструктурными. Инфраструктура всегда следует за экономикой, но сейчас нас и в агросекторе, и в инфраструктуре ждет определенный спад.
usm.media